Comprendre les produits structurés?

Face à la baisse durable des fonds euros et l’incertitude qui règne sur les marchés financiers, PCA met en avant une gamme de produits structurés afin de diversifier l’allocation de ses clients et saisir différentes opportunités de marché.

Ces produits vous permettent de dynamiser votre épargne sur les marchés actions tout en protégeant votre capital en cas de baisse.

Qu’est-ce qu'un produit structuré ?

Des offres sur-mesure
Un couple « rendement/risque » différenciant qui offre une réponse à la recherche de rendement de nos clients tout en s’adaptant à leur appétit au risque
Un placement financier se positionnant entre les placements sécurisés traditionnels et les UC et OPCVM actions traditionnels

Les produits structurés sont des solutions d’investissement sur-mesure qui allient…

Performance : Les produits structurés permettent de tirer parti d’un grand nombre de configurations de marché
Visibilité : Le potentiel de rendement et le niveau de risque sont connus dès le lancement du produit
Simplicité : Le fonctionnement du produit est simple et transparent, la formule étant contractuelle et connue à l’initiation
Liquidité : Le client peut vendre son produit chaque jour en cours de vie, sans frais, selon les conditions de marché du jour offrant un couple rendement/risque optimisé

Construction des produits structurés

Un produit structuré est un instrument financier émis par une banque, combinant un actif obligataire assurant la protection du capital (ou la garantie totale ou partielle en capital) à l’échéance et un ou plusieurs actifs optionnels indexés à un ou plusieurs actifs sous-jacents (action, indice, panier d’actions, taux, crédit, matières premières …) qui représentent le moteur de performance.

Un produit structuré est le plus souvent émis sous la forme d’une obligation structurée appelée EMTN (Euro Medium Term Note). C’est un titre de créance de la banque émettrice, le produit est donc directement soumis au risque de défaut de l’entité.

Potentiel de rendement

Positionnement des produits structurés

Quels sont les avantages d’avoir un produit structuré en portefeuille ?

Génération de performance en cas de baisse de marché
Certains produits peuvent par exemple verser un coupon de 8% chaque année jusqu’à une baisse de -30% du marché.
Les produits dits Autocall, peuvent être remboursés par anticipation dès la fin de la 1ère année, puis tous les trimestres, mois ou jours en fonction de leurs caractéristiques
Le remboursement anticipé permet le remboursement du capital et le versement de l’ensemble des coupons du produit.
Protection du capital jusqu’à d’importants niveaux de baisse du marché
Certains produits protègent le capital à l’échéance jusqu’à -50%, voire -60% de baisse du marché.
Ces produits sont ainsi très complémentaires par rapport à l’ensemble des UC du marché

Quels sont les inconvénients d’un produit structuré ?

Le capital n’est garanti qu’à l’échéance du produit
Risque de défaut de l’émetteur du produit
En cas de forte hausse du marché, le gain du structuré peut être moins important qu’une UC ou OPCVM action